ก.ล.ต. อนุมัติจุดแรก bitcoin ETFs เพื่อสนับสนุนผู้สนับสนุน crypto (2024)

ปลดล็อก Editor's Digest ได้ฟรี

Roula Khalaf บรรณาธิการของ FT เลือกเรื่องราวที่เธอชื่นชอบในจดหมายข่าวรายสัปดาห์นี้

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาได้อนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน bitcoin แห่งแรกในช่วงเวลาต้นน้ำที่ผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลกำลังเดิมพันจะดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันรายใหม่เข้าสู่ตลาด

หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ชั้นนำของอเมริกาเคลียร์ ETF 11 รายการในรายการ โดยมีผู้สนับสนุนตั้งแต่ผู้เล่นที่มีชื่อเสียง เช่น Fidelity และ Invesco ไปจนถึงผู้มาใหม่ที่มุ่งเน้นด้านดิจิทัล เช่น Grayscale และ Ark Invest

กองทุนแรกซึ่งซื้อขายในการแลกเปลี่ยนเช่นหุ้นและได้รับการปฏิบัติด้านภาษีพิเศษในสหรัฐอเมริกา คาดว่าจะเริ่มการซื้อขายทันทีในเช้าวันพฤหัสบดี เมื่อ BlackRock จะกดกริ่งเปิดที่ Nasdaq เพื่อส่งเสริม iShares Bitcoin Trust

การอนุมัตินี้เกิดขึ้นหลังจากรอคอยมานานหลายเดือนและการต่อสู้ทางกฎหมายอันขมขื่น นอกจากนี้ยังปิดบังช่วงเวลา 24 ชั่วโมงที่แฮ็กเกอร์พบเห็นในช่วงสั้นๆยึดการควบคุมของบัญชี ก.ล.ต. บนเว็บไซต์โซเชียลมีเดีย X และอ้างว่าใบสมัครได้รับการอนุมัติแล้ว ส่งผลให้ราคาของ Bitcoin ผันผวนอย่างรุนแรง

บิทคอยน์มีการซื้อขายสูงขึ้น 3 เปอร์เซ็นต์ที่ประมาณ 47,000 ดอลลาร์ในเช้าวันพฤหัสบดี ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2564 แต่เกือบสามเท่าของระดับ 16,000 ดอลลาร์ที่แตะระดับในเดือนธันวาคม 2565 หลังจากการล่มสลายของ FTX การแลกเปลี่ยน crypto ที่โด่งดังในขณะนี้

แม้ว่าสปอต bitcoin ETF จะมีจำหน่ายในตลาดอื่น ๆ แต่การอนุมัติของสหรัฐอเมริกานั้นคาดว่าจะเป็นการเปิดศักราชใหม่สำหรับโทเค็นเข้ารหัสลับที่ได้รับความนิยมและมีสภาพคล่องมากที่สุด นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ สามารถรับความเสี่ยงโดยตรงจากเหรียญผ่านผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุม โดยไม่มีความเสี่ยงในการซื้อจากการแลกเปลี่ยนที่ไม่ได้รับการควบคุม หรือต้นทุนที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับ ETF ที่ลงทุนใน bitcoin Futures

Jad Comair ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Melanion Capital ซึ่งเป็นบริษัทแรกที่เปิดตัว ETF ที่เป็นธีม Bitcoin ในสหภาพยุโรปกล่าวว่า “มันเป็นเหตุการณ์สำคัญครั้งใหญ่ การยอมรับว่า Bitcoin เป็นการลงทุนแบบดั้งเดิมขนาดใหญ่” “เรากำลังเปิดประตูสู่วอลล์สตรีท”

การตัดสินใจยังถือเป็นการกลับรถโดยวินาที. หน่วยงานกำกับดูแลต่อต้านสปอต bitcoin ETFs เป็นเวลาเกือบทศวรรษโดยอ้างว่าสกุลเงินดิจิทัลมีความอ่อนไหวต่อการยักย้ายและการฉ้อโกง แต่เมื่อปีที่แล้ว Grayscale ประสบความสำเร็จในการท้าทายหน่วยงานเฝ้าระวังในการปฏิเสธแอปพลิเคชัน Bitcoin ก่อนหน้านี้ ศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางตัดสินเมื่อเดือนสิงหาคมว่าการตัดสินใจดังกล่าว “เป็นไปตามอำเภอใจและไม่แน่นอน” ทำให้เกิดแรงกดดันต่อ ก.ล.ต. ให้เปลี่ยนจุดยืน

ผู้ที่ชื่นชอบ crypto บางคนเดิมพันว่า ETF จะเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างมาก แม้ว่าผู้สังเกตการณ์ ETF บางคนสงสัยว่าเงินจำนวนมหาศาลจะไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์หรือไม่ เมื่อ ProShares เปิดตัว Bitcoin Futures ETF ครั้งแรกในปี 2021 ก็ดึงเงินได้ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในสองวัน

แต่กลุ่มคุ้มครองผู้บริโภคและนักลงทุนได้เตือนว่าการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ผ่าน ETF จะกระตุ้นให้นักลงทุนรายย่อยย้ายเงินเข้าสู่ภาคส่วนที่เป็นที่รู้จักจากเรื่องอื้อฉาวซ้ำแล้วซ้ำเล่าและความผันผวนของราคาครั้งใหญ่

Dennis Kelleher ประธานของ Better Markets กล่าวว่าการอนุมัติ “เป็นข้อผิดพลาดทางประวัติศาสตร์ที่ไม่เพียงแต่จะปล่อยผู้ล่า crypto ให้กับนักลงทุนและผู้เกษียณอายุหลายสิบล้านคนเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มที่จะบ่อนทำลายเสถียรภาพทางการเงินด้วย”

Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. พยายามแยกความแตกต่างในแถลงการณ์ “ในขณะที่เราอนุมัติการจดทะเบียนและการซื้อขายหุ้น bitcoin ETP บางจุดในวันนี้ เราไม่ได้อนุมัติหรือรับรอง bitcoin” เขากล่าว โดยบอกนักลงทุนให้ “ระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับ bitcoin และผลิตภัณฑ์ซึ่งมีมูลค่าเชื่อมโยงกับ crypto” .

ข้อความเท็จที่โพสต์ในบัญชี X ของ SEC เมื่อวันอังคารส่งผลให้ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นถึง 1.5 เปอร์เซ็นต์ต่อวัน ก่อนที่จะตกลงไปมากถึง 3.4 เปอร์เซ็นต์ หลังจากที่หน่วยงานกำกับดูแลสร้างสถิติตรง

ETF ที่ต้องการมีความคล้ายคลึงกันตรงที่พวกเขาลงทุนใน bitcoin โดยตรง ทั้งหมดมีเป้าหมายที่จะเปิดตัวแบบออร์แกนิก ยกเว้น Grayscale ซึ่งพยายามแปลงความไว้วางใจ bitcoin มูลค่า 29 พันล้านดอลลาร์ให้เป็น ETF และ Hashdex ซึ่งวางแผนที่จะแปลงกองทุน bitcoin Futures ให้เป็นสปอตหนึ่ง

สงครามราคาได้แยกตัวออกจากผู้ให้บริการ ETF รายใหม่แล้ว BlackRock, Fidelity และคนอื่นๆ อัปเดตเอกสารของพวกเขาเมื่อต้นสัปดาห์นี้เพื่อประกาศค่าธรรมเนียมน้อยกว่า 0.5 เปอร์เซ็นต์ โดยหลายคนสัญญาว่าจะยกเว้นค่าธรรมเนียมทั้งหมดในช่วงเดือนแรกของการซื้อขาย

Michael Sonnenshein ผู้บริหารระดับสูงของ Grayscale บอกกับ Financial Times ว่าบริษัทของเขาได้ลดค่าธรรมเนียมจาก 2 เปอร์เซ็นต์เหลือ 1.5 เปอร์เซ็นต์ แต่ไม่ได้วางแผนที่จะลดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม จากการเปลี่ยนแปลงจากผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ GBTC “กำลังออกสู่ตลาดในลักษณะที่แตกต่างอย่างมากจากผู้ออก ETF รายอื่นที่เริ่มต้นจากศูนย์และเพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของตน” เขากล่าว

Cathie Wood ของ Ark ซึ่งบริษัทจะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมร้อยละ 0.21 จนกว่าจะหกเดือนหลังจากเปิดตัวหรือจนกว่า ETF จะมีมูลค่าถึง 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งกำหนดให้ Bitcoin เป็น “สินค้าสาธารณะ” และกล่าวว่าเธอรู้สึกสบายใจที่จะใช้ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเป็นผู้นำการสูญเสีย

“เราต้องการให้แน่ใจว่าเราให้การเข้าถึงและทำให้สามารถเข้าถึงได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้” วูดบอกกับ FT “เราไม่ได้ต้องการเพิ่มผลกำไรสูงสุดจากสิ่งนี้ เรามีผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดการเชิงรุกอื่นๆ ที่จะช่วยเราได้”

ในการออกจากแนวทางปฏิบัติของ ETF ตามปกติ กองทุนจะใช้เงินสดเพื่อสร้างและไถ่ถอนหุ้นใหม่ แทนที่จะเป็นธุรกรรมในรูปแบบที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิงของพวกเขา — bitcoin ในกรณีนี้

ก.ล.ต. ยืนหยัดต่อสู้กับสปอต bitcoin ETF เป็นเวลาเกือบทศวรรษ แต่ในช่วงปลายปี 2021 ได้อนุญาตให้ ProShares เปิดตัว ETF ตัวแรกจากหลาย ๆ ตัวที่ถือ bitcoin Futures

หลังจากที่ Grayscale ยื่นฟ้อง ผู้ให้บริการ ETF ที่มีชื่อเสียงก็เริ่มยื่นใบสมัครของตนเอง และ SEC ก็เริ่มทำงานร่วมกับพวกเขาเพื่อปรับแต่งข้อเสนอของพวกเขา ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ผู้ออกหุ้นได้ระบุวิธีที่พวกเขาจะปกป้องนักลงทุนจากการปั่นป่วนตลาด ระบุสถาบันการเงินบางแห่งที่จะสร้างและไถ่ถอนหุ้น และเปลี่ยนมาใช้วิธีสร้างเงินสด

ก.ล.ต. เป็น "หนึ่งในหน่วยงานกำกับดูแลที่มีความสงสัยมากที่สุดในโลกและได้มาถึงเส้นชัยและอนุมัติแล้ว" วูดกล่าว “และคุณก็รู้ว่ามีการทดสอบการต่อสู้เกิดขึ้นมากมายเกี่ยวกับเรื่องนี้”

บทความนี้ได้รับการแก้ไขตั้งแต่ตีพิมพ์เพื่อสะท้อนให้เห็นว่า ETF 11 รายการได้รับการเคลียร์สำหรับการจดทะเบียน ไม่ใช่ 10

วิดีโอ: เหมือง Bitcoin สามารถใช้กักเก็บพลังงานได้ เอฟ.ที.เทค

I'm an enthusiast well-versed in the world of cryptocurrencies and financial markets. My expertise stems from a deep understanding of blockchain technology, cryptocurrency trading, and regulatory developments in the financial industry. I've closely followed the evolution of digital assets and their integration into traditional financial markets.

Now, let's delve into the concepts discussed in the article about the US Securities and Exchange Commission (SEC) approving the first spot bitcoin exchange-traded funds (ETFs):

  1. Spot Bitcoin ETF Approval:

    • The SEC has approved the first spot bitcoin ETFs, marking a significant milestone in the cryptocurrency market.
    • These ETFs trade on exchanges like stocks and enjoy special tax treatment in the US.
  2. Approval Process and Players:

    • The approval covers 11 ETFs, involving established players such as Fidelity and Invesco, as well as newcomers like Grayscale and Ark Invest.
    • The approval follows months of anticipation and a legal battle, including a false claim by hackers on the SEC's social media account.
  3. Market Impact and Bitcoin Price:

    • The approval is expected to draw new retail and institutional investors into the market.
    • Bitcoin's price experienced sharp swings due to the false claim, ultimately trading 3% higher at around $47,000.
  4. Institutional and Retail Exposure:

    • US institutional and retail investors can now gain direct exposure to bitcoin through regulated products, reducing risks associated with unregulated exchanges.
    • This move is seen as a recognition of bitcoin as a large-scale traditional investment.
  5. SEC's Change in Stance:

    • The SEC's approval represents a U-turn from its previous resistance to spot bitcoin ETFs, citing concerns about manipulation and fraud.
    • Grayscale's successful challenge last year influenced the SEC's decision, leading to a change in its stance.
  6. Potential Impact on Demand:

    • Some believe that the ETFs will substantially boost demand for digital assets, while others are skeptical about massive inflows.
    • Consumer protection and investor groups express concerns about the potential risks for retail investors.
  7. Fees and Competition:

    • A price war has erupted among ETF providers, with BlackRock, Fidelity, and others announcing fees below 0.5%.
    • Grayscale dropped its fee from 2% to 1.5%, and Ark Invest plans to impose its 0.21% fee after six months or when its ETF reaches $1 billion.
  8. Operational Details:

    • The approved ETFs will use cash to create and redeem new shares, departing from the typical in-kind transactions involving underlying assets.
  9. SEC's Battle Testing:

    • The SEC, historically skeptical about cryptocurrencies, has approved spot bitcoin ETFs after extensive battle testing and collaboration with issuers.

This development is poised to reshape the landscape of cryptocurrency investments, opening doors for broader market participation and regulatory acceptance.

ก.ล.ต. อนุมัติจุดแรก bitcoin ETFs เพื่อสนับสนุนผู้สนับสนุน crypto (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Geoffrey Lueilwitz

Last Updated:

Views: 5824

Rating: 5 / 5 (60 voted)

Reviews: 83% of readers found this page helpful

Author information

Name: Geoffrey Lueilwitz

Birthday: 1997-03-23

Address: 74183 Thomas Course, Port Micheal, OK 55446-1529

Phone: +13408645881558

Job: Global Representative

Hobby: Sailing, Vehicle restoration, Rowing, Ghost hunting, Scrapbooking, Rugby, Board sports

Introduction: My name is Geoffrey Lueilwitz, I am a zealous, encouraging, sparkling, enchanting, graceful, faithful, nice person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.